固定收益 – 為何將債券納入投資組合

眾多投資者尋求實現投資組合的增值，並且通常會持有一部分風險資產，例如股票、房地產、基建或其他類型的投資，尤其是在他們作出長期投資時。

然而，這些資產之所以被稱為「風險資產」是有原因的——投資者有時可能會遭受難以接受的損失。為了克服在短期內蒙受大幅虧損的不安感，有意進行長期投資的眾多投資者通常會配置固定收益資產，藉此應對艱難的市場環境。

與任何資產類別一樣，固定收益投資既有優勢亦有風險，但出於以下幾個理由，值得考慮將部分投資組合配置至債券：

1. 相對資本穩定性

歷史而言，相比股票、大宗商品、外匯及其他資產類別，債券提供更大的估值穩定性。即使債券市場波動，固定收益仍被視為應對不確定性的重要緩衝。

2. 定期收入

雖然某些債券不支付票息，但大多數債券投資為投資者帶來定期收入來源。這對於需要管理現金流以應付定期開支的人士而言具有吸引力，對於退休人士尤其如此。

3. 多元化

投資者可能會因在其投資組合中實現一定程度的多元化而受益。本質上，多元化指各類金融資產在特定時間對市場狀況的反應各異。

一般而言，股票在牛市期間通常會大幅波動，而在熊市期間有時會顯著下跌。在風險資產遭受拋售時，優質政府債券往往會保值，甚至因投資者尋求避險資產而升值。

因此，在投資組合中按照適合投資者風險胃納的比例持有股票和政府債券，可能會構建一個更加均衡的投資組合，而不會過度集中於某一個資產類別。當股票表現不佳時，債券可能表現優異，反之亦然。儘管如此，這只是將債券納入廣泛投資組合的一個例子，因為固定收益領域範圍廣泛且多元化，投資者可以選擇一系列投資以匹配不同的投資目標、風險胃納或期望的回報概況。

適合各種人士

您也可以加入各種固定收益工具以調整您的投資策略：