什麼是ETF?
交易所買賣基金 (ETF) 是一籃子證券，例如股票、債券、貨幣或商品，該等證券可在一個交易所的單次交易中買賣。它們一般追蹤某項指數的表現，費用較低，並且投資於其目標的特定市場組別，例如資產類別、地域、行業或投資主題。
本質上而言，ETF是交易方式類似於股票且具有互惠基金的多元化優點的基金。它們為環球各地公司在單次交易中提供多元化、低成本、透明和具稅務效益的投資。
ETF的優點是什麼？
理解ETF的優點是決定ETF是否適合加入您的投資組合的重要一步。
目標投資組別
ETF一般追蹤某項指數，投資於其目標的特定市場組別，例如：
- 資產類別 ─ ETF的增長有助簡單地投資於所有市場，包括股票和固定收益及商品和另類資產。
- 地域 ─ 您可投資於環球、區域或專注於單一國家的ETF，以及專注於已發展市場或新興市場的ETF。
- 貨幣 ─ 追蹤一籃子貨幣價格回報的ETF，例如所有新興市場貨幣或單一貨幣，例如日圓或人民幣。
- 板塊或行業 ─ 該等ETF追蹤股票市場板塊或行業，例如房地產投資信託基金（REIT）、資源、金融或醫療保健。
- 投資主題 ─ 該等ETF投資於多世代投資主題，例如環境、社會和管治（ESG）或網絡安全或自動駕駛汽車的進步技術。
- 風格/因子 ─Smart beta ETF投資於具低波動、價值和動量等特徵的股票。
較低的開支比率
由於大多數ETF都是指數投資，因此它們的管理費和營運開支相比管理型基金一般較低。由於大多數ETF及其追蹤之指數的換手率較低，交易成本也降低。當費用和開支低時，投資者可保留更大的回報。
加強多元化
ETF 是提供最便捷的投資組合多元化方式之一。
它們在單一交易中投資於眾多公司或投資，消除了單一股票風險，即僅投資於一間公司的風險。ETF結構所提供的敞口，有助降低一些精選個股影響整體投資組合表現的風險。
增加流動性
ETF受惠於兩個流動性來源：
- 一級市場流動性 – ETF擁有獨特的新增/贖回機制，允許參與交易商在需求增加時創建一籃子ETF股份（新增），或在需求減少時將一籃子ETF股份分拆個別證券（贖回）。這在一級市場上發生，並且以ETF所包含的證券之流動性增強該ETF的流動性。
- 二級市場流動性 – 因為ETF全日均在交易所或二級市場交易，投資者可作出及時的投資決策，並根據市場狀況變化快速執行交易。
詳細了解ETF新增和贖回過程
稅務效益
由於ETF透過實物新增/贖回過程，可以以最具稅務效益的方式將證券轉入及轉出投資組合，其稅務效益一般較其他投資工具為高。另外，因為ETF一般追蹤市場指數，換手率一般較低，導致資本收益較少，稅務也較低。再加上投資者只會在出售資產時才支付任何相關的利得稅，故更能控制稅務影響的時間。
靈活的交易
ETF可在交易日的任何時段，透過網上經紀賬戶按照其當前市場價格買入。不設最短持貨時限，及投資者可採用廣泛的交易技巧。
增加透明度
大多數ETF的持倉完全透明且每日公佈。該等披露意味著投資者知悉他們在任何時候的持倉，允許他們作出更準確及有依據的投資決策。
ETF投資涉及風險。在決定是否買入或繼續持有ETF之前，應閱讀產品披露文件，以了解所有風險。