沛富基金的來源 重新塑造經濟韌力: 亞洲金融危機

1997 年，亞洲經濟神話突然崩潰。區內經濟開始走弱，而且銀行拒絕讓各公司以美元借入的短期借款續期。信貸枯竭。各政府促使其貨幣貶值。國際貨幣基金組織最終介入。當時借款人的債券違約超過 400 億美元¹。流動性危機和金融危機橫掃整個地區。對於金融業和投資者來說，這是一個非常恐慌的時刻。

當塵埃落定後，亞洲各地政府和央行意識到缺乏本地貨幣長期借款導致該次危機。這產生了若干影響，其中最重要的是需要擺脫可能導致危機加劇的短期外幣借款。

為此，由亞洲 11 家領先央行組成的聯盟向道富環球投資管理尋求制定一個獨一無二的解決方案，以鼓勵建立強大的本地貨幣債券市場，專家相信這有助於限制 1997 年金融危機造成的損害²。

亞洲地區聯盟選擇道富環球投資顧問公司作為理想的合作夥伴，因為該公司擁有強大的信託文化、風險管理的專業知識和優越的資金管理能力。這種結合有助於增強人們對央行決策的信心。

道富環球投資管理透過使用其現有指數委託的相同投資組合管理和風險分析系統，展示了其系統能夠以完全相同的方式在整個市場實時無縫運作。亦因此，該公司證明它可以利用其既定的做法、深厚的專業知識和指數管理的追蹤記錄，輕鬆管理新的任務。

由此得出的解決方案 – 亞洲本地貨幣債券交易所買賣基金 (ETF)， 是一個新穎的投資提案，追蹤一個專門設計的指數。這個成熟的指數方法包括對信用評級的考慮以及最低的可投資性和流動性標準，以創建多元化的投資組合，為大大小小的投資者帶來定期收入。沛富基金 (PAIF) 過去是、現在仍然是一種低成本固定收益 ETF，可以更輕鬆地將儲蓄重新投資回亞洲經濟，並賺取與該地區現行利率一致的利息。 PAIF 使中央銀行能夠幫助預防未來的危機，並為那些可能無法投資該資產類別或因其他方式而承擔重大成本的人創造了投資機會。

如今沛富基金不斷發展壯大，而更重要的是亞洲經濟體亦是如此。流動性充裕，地方和地區政府可以利用國內外投資者的儲蓄資金。全球機構增加了對亞洲債的投資，而現在許多廣泛的全球指數之中都包含了亞洲債。此外，債券發行的大多數主要買家亦位於亞洲。

沛富基金的創建是旨在協助陷入危機的地區解決了如何回收儲蓄的問題，幫助亞洲各經濟體進行再投資，並以許多其他方式重塑自身。就起源故事而言，這已經是無可挑剔。